金吾财讯 | 安信国际发研报指，兖煤澳大利亚(03668)发布一季度运营报告，一季度平均煤炭价格为180澳元/吨，其中动力煤平均销售价格159澳元/吨，环比下降12%；冶金煤平均销售价格334澳元/吨，环比上涨14%。实现煤炭销量8.3百万吨，同比大幅增加41%，环比下降18%，总体为2024年实现了良好开局。虽然一季度煤炭价格有所疲软，但是总体公司仍然保持比较高的盈利水平和创造现金的能力。

该行适当下调对公司全年的实现煤价预测，基于公司低成本煤矿良好的利润率水平、稳健的财务状况和吸引人的分红政策，给予24年P/E倍数6.5x，目标价34.78元，维持买入评级。