4月30日,新寶股份獲天風證券買入評級,近一個月新寶股份獲得5份研報關注。
研報預計外銷訂單上升帶動公司總收入增長,內銷雖表現疲軟但在低基數下有望逐步修復,根據公司的年報和一季報,我們暫不改預測,預計公司24-26年歸母淨利潤分別爲11.3/12.4/13.6億元。研報認爲,2023年公司毛利率爲22.74%,同比+1.62pct,淨利率爲7.15%,同比-0.37pct;其中2023Q4毛利率爲23.39%,同比-0.48pct,淨利率爲6.98%,同比+2.09pct。公司2024年Q1毛利率爲21.92%,同比+0.03pct,淨利率爲5.54%,同比+0.07pct。分品類看,23A內外銷毛利率同比+0.4/+2.37pct。
風險提示:內銷新品銷售不及預期,外銷訂單增長不及預期,市場競爭風險,原材料成本上行風險,匯率波動風險。