2024年4月30日，華銳精密獲國金證券買入評級，近一個月華銳精密獲得2份研報關注。
研報預計公司24至26年有望實現歸母淨利潤2/2.71/3.41億元。研報認爲，23年公司數控刀片延續了高增長/高盈利能力，但受整刀業務影響利潤承壓。整體硬質合金刀具拖累整體表現：23年整體硬質合金刀具業務實現收入0.59億元，同比增長949.84%，該業務開始放量。但由於在產能爬坡階段各項固定成本金額較大，毛利率僅爲2.81%，對公司最終的利潤造成較大影響。1Q24業績表現我們認爲仍受到整體硬質合金刀具拖累，後續伴隨產能利用率提升有較大改善空間。
風險提示：國產替代進展不及預期，數控刀片均價提升不及預期，產能擴張不及預期，整體硬質合金刀具毛利率改善不及預期。
