4月30日，鼎陽科技獲國金證券買入評級，近一個月鼎陽科技獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年公司營業收入爲5.90/6.98/8.37億元，歸母淨利潤爲1.82/2.17/2.55億元。研報認爲，多因素影響，24Q1業績增速承壓。根據公告，24Q1公司實現歸母淨利潤0.3億元，同比下滑15.3%，主要系：1）收入端：24Q1公司已發貨但未確認收入的訂單金額爲1255.46萬元，收入增速放緩進而影響業績釋放；2）政府補助減少：24Q1公司政府補助減少302.44萬元；3）公司重視研發、銷售，研發費率、銷售費率明顯提升影響公司業績釋放。公司重視將核心資源集中於產品開發和技術創新、銷售渠道建設和品牌推廣，重視研發、銷售有望打造公司長期競爭力。根據公告，23年公司海外市場實現收入2.89億元，同比+16.8%，海外市場收入佔比達到59.8%；海外市場的快速發展主要得益於公司全球化營銷網絡進展順利。
風險提示：原材料短缺風險、募投項目進展不及預期、高端產品拓展不及預期、限售股解禁風險、匯率波動風險。
