金吾財訊 | 交銀國際發研報指，中國太保(02601)2024年1季度太保歸母淨利潤同比增長1.1%，在高基數上仍保持穩健增長，而同業盈利普遍同比下降，公司盈利表現超市場預期。長航行動成效持續體現，代理人渠道新單期交保費同比大幅增長，業務品質改善。新業務價值同比增長30.7%，增速高於國壽和平安。財險綜合成本率同比改善，好於同業。投資收益率穩健，表現好於同業。
該行指，公司壽險改革成效持續體現，新業務價值增速領先同業，投資收益和盈利表現穩健。該行基於新會計準則更新盈利預測，預計公司資產、負債兩端改善趨勢具持續性，ROE有望保持在12%左右，基於2024年0.8倍市淨率，該行將目標價從30港元下調至25港元。公司當前市淨率0.6倍，股息率超過6%，估值吸引，維持買入評級。