4月29日,公牛集團獲國信證券買入評級,近一個月公牛集團獲得8份研報關注。
研報預計公司核心品類穩居行業第一,形成強大的品牌效應和渠道佈局,看好新老業務及新老渠道協同並進。調整盈利預測,預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲44.7/51.5/59.5億,同比增長+16%/15%/15%,攤薄EPS(每股收益)分別爲5.02/5.78/6.67元,對應的市盈率(PE)爲23/20/18倍,維持“買入”評級。公司2023年收入、淨利潤均實現穩健增長,分別達到156.9億和38.7億,增長率分別爲+11.5%和+21.4%。公司擬每10股派發31元現金紅利,實現高額分紅回報股東。同時,公司新能源業務實現高速增長,預計將爲公司未來發展帶來新動能。
風險提示:新業務與渠道開拓不及預期;行業競爭加劇;原材料大幅波動。