4月29日,傳音控股獲華鑫證券買入評級,近一個月傳音控股獲得9份研報關注。
研報預計公司2024-2026年收入分別爲744.09億元、876.69億元、999.00億元。研報認爲,受益於新興市場開拓以及產品結構升級,公司2024年一季度整體出貨量增長,營收同比增長88.10%。公司依託於新興市場開拓,在全球智能手機市場中的份額持續提升,根據IDC數據統計,2024年第一季度公司市場份額同比提升4.2pct至9.9%。公司持續鞏固在非洲的競爭優勢,2023年在非洲智能機市場的佔有率超過40%排名第一;在南亞市場中,巴基斯坦、孟加拉國智能機市場佔有率分別超過40%、30%,排名均爲第一。此外,公司積極實施多元化戰略佈局,持續提升擴品類業務產品力,基於本地用戶的深度洞察定製產品,加大本地化產品研發力度,同時深耕渠道,擴大零售佈局,加強數字化能力,逐步形成可持續發展。
風險提示:匯率波動風險、新興市場拓展不及預期風險、技術迭代風險、下游復甦不及預期風險等。