4月29日，科倫藥業獲華安證券買入評級，近一個月科倫藥業獲得3份研報關注。
研報預計，公司2024~2026年收入分別230.00/254.75/275.97億元，分別同比增長7.2%/10.8%/8.3%，歸母淨利潤分別爲30.42/35.35/39.29億元，分別同比增長23.8%/16.2%/11.1%。研報認爲，科倫藥業在23年取得多項研發進展，頭部管線SKB264進入註冊申報階段。2023年，3項研究向CDE申報NDA獲受理。海外方面，2023年科倫博泰收到合作伙伴默沙東支付的關於SKB264的不可退還首付款1.75億美元，以及達到相關里程碑所觸發的付款7500萬美元，並已確認收入。目前默沙東已經啓動SKB264（MK2870）單藥或聯用Keytruda（帕博利珠單坑）的共計6項3期註冊臨床研究，未來隨着研發的進展，公司有望繼續獲得相關里程碑收入。
風險提示：行業政策變化風險；研發進度不及預期風險；審批准入不及預期風險；成本上升的風險。
