4月29日，瀘州老窖獲西南證券買入評級，近一個月瀘州老窖獲得12份研報關注。
研報預計2024-2026年EPS分別爲11.20元、13.61元、16.29元。研報認爲，瀘州老窖在2023年實現收入302.3億元，同比+20.3%，歸母淨利潤132.5億元，同比+27.8%；其中23單Q4實現收入82.9億元，同比+9.1%，歸母淨利潤26.8億元，同比+24.8%。此外，公司擬每10股派發現金紅利54.0元（含稅）。24Q1實現收入91.9億元，同比+20.7%，歸母淨利潤45.7億元，同比+23.2%，24Q1業績符合市場預期。國窖、特曲穩健增長，2023年圓滿收官。在白酒行業處在弱週期的背景下，公司管理層主動作爲，23年推出“五碼合一”系統，並通過“春雷行動”、“秋收行動”、“百城計劃”等重點工程，不斷夯實渠道和消費者基本盤，有效搶佔市場份額。在優秀管理層帶領下，公司正形成系統性、體系化的綜合競爭優勢，兼具成長性和確定性，長線發展後勁十足。
風險提示：經濟復甦或不及預期，市場競爭加劇風險。