4月29日，华阳集团获开源证券买入评级，近一个月华阳集团获得12份研报关注。

研报预计2024-2026年归母净利润5.91/8.09/10.08亿元。研报认为，公司深耕汽车电子与精密压铸领域，产品持续迭代，订单开拓成果明显，报告期内业绩实现大幅增长，彰显公司强劲增长弹性。公司盈利能力持续提升，汽车电子业务后续发展空间充足。公司规模效应与管理改善效果显现，带来公司整体费用的下降。2023年，公司屏显示、HUD、车载无线充电、座舱域控等汽车电子产品销售额实现较大增长，汽车电子业务中奇瑞、吉利、赛力斯、长安福特等客户营收大幅提升，蔚来、理想等新势力车企项目增多并陆续量产，客户结构持续优化，为后续成长打下坚实基础。公司深入布局汽车智能化，汽车电子研发投入占汽车电子营业收入的12.08%，在软件、硬件、集成、光学等方面拥有较强的技术能力，不断推动产品迭代。2024年北京车展，公司首发亮相“高通骁龙8255域控解决方案”，推动舱泊一体融合落地；此外，公司正在同步开发基于高通骁龙8775芯片的域控产品，预计将于2024年下半年推出，构成公司从座舱、到舱泊、舱驾、再到中央计算全覆盖的产品矩阵。2023年，我国智能座舱渗透率快速提升至61.5%；L2及以上等级的智能驾驶系统渗透率提升至40.8%，汽车智能化趋势下，公司有望全面受益。

风险提示：汇率波动、行业竞争激烈、公司产品研发进度不及预期等。