2024年4月29日，贵州茅台获国投证券买入评级，近一个月贵州茅台获得44份研报关注。

研报预计，公司2024-2026年的收入增速分别为16.2%/15.9%/15.4%，每股收益为69.81/81.76/94.83元，6个月目标价为2,400元，相当于2024年34x市盈率。研报认为，24Q1公司收入/利润分别+18.11%/15.73%，连续三年一季度收入增速18%以上，高于年报里今年15%收入增速目标。茅台酒/系列酒增速稳健。预计主要系生产销售节奏略有错位，导致24Q1税金及附加占收入比重提升明显。去年以来公司多项改革举措落地提价，产品矩阵持续丰富，产品结构和直营渠道有优化空间，因此，今年仍有望顺利实现增速目标，且具备长期品牌价值和商业模式的优质标的。

风险提示：政策和消费税风险，宏观经济不及预期，行业政策发生变化。