4月29日,聚光科技獲德邦證券增持評級,近一個月聚光科技獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年收入分別爲34.12億元、39.11億元、45.15億元,增速分別爲7.2%、14.6%、15.4%,歸母淨利潤分別爲1.13億元、2.34億元、3.9億元。研報認爲,受到宏觀形勢影響,公司營業收入比同比下降約2.7億元,其中儀器相關業務/運營檢測/環境治理裝備及工程業務分別實現收入22.19/4.38/3.98億元,同比-5.67%、+0.39%、-25.76%;利潤端看,儀器相關業務/運營檢測/環境治理裝備及工程毛利率分別爲45.73%、31.3%、22.74%,同比+4.76pct、-6.38pct、+6.42pct,公司綜合毛利率爲41.26%,同比提升3.94pct。得益於主業儀器相關業務毛利率的提升,公司持續強化提高合同質量,公司整體毛利率改善。期間費用率提升,降本增效結果有望於2024年體現。政策推動大規模設備更新,科學儀器領域有望受益。公司作爲行業龍頭有望率先受益。
風險提示:產品研發和開拓不及預期,跨境經營不及預期,代理業務變動風險,市場競爭加劇。