4月29日，蘇博特獲開源證券買入評級，近一個月蘇博特獲得3份研報關注。
研報預計2023年公司實現營業收入35.82億元，同比-3.58%，實現歸母淨利潤1.60億元，同比-44.32%。對應Q4單季度，公司實現歸母淨利潤0.19元，環比-57.31%。2024Q1公司實現營業收入5.79億元，同比-13.07%；實現歸母淨利潤0.21億元，同比-47.83%，環比+11.09%。由於下游地產行業需求承壓，公司業績處於低位，我們下調公司2024-2025年以及新增2026年盈利預測，預計歸母淨利潤分別爲1.98（-3.22）、2.55（-3.57）、3.17億元。我們看好公司作爲混凝土外加劑龍頭，未來隨下游需求回暖，業績有望率先迎來修復，維持“買入”評級。研報認爲，公司研發的水下超大盾構隧道技術已用於世界最長、中國斷面最大水下盾構隧道--海太跨江通道，UHPC高性能混凝土產品應用於多個大型隧道項目；公司“一帶一路”等海外地區的佈局已逐步取得回報，未來具有較強的增長潛力。2023年，公司檢測業務實現優質增長，技術服務板塊營業收入同比+12.25%，毛利率同比+1.02pcts。同時，2023年公司鎮江功能性材料基地二期項目建成，未來有望持續貢獻業績增量。我們看好公司多板塊協同發展，有望隨經濟復甦迎來業務修復。
風險提示：產能投放不及預期、下游需求大幅下滑、宏觀經濟下行。