2024Q1 公司分别实现营收和归母净利润28.35 亿元和4.16 亿元，分别同比增长2.26%和11.00%。得益于疫后输液需求的回升，2024Q1 公司业绩实现稳增长。事件：
公司發佈了2024 年第一季度報告，2024Q1 公司分別實現營收和歸母淨利潤28.35 億元和4.16 億元，分別同比增長2.26%和11.00%。
輸液板塊穩步發展，推動公司2024Q1 業績穩增長：
2024Q1 公司分別實現營收和歸母淨利潤28.35 億元和4.16 億元，分別同比增長2.26%和11.00%。得益於疫後輸液需求的回升，2024Q1 公司業績實現穩增長。
得益於輸液用量回升和新品上市後放量，公司輸液業務有望持續穩步發展：
輸液用量回升和核心品種穩定放量，有望帶動公司輸液板塊穩步發展。其中，輸液用量方面，疫情過後醫院終端診療量逐步復甦，有望帶動大輸液終端用量的提升；新品方面，公司積極拓展營養性和治療性產品，丙泊酚中/長鏈脂肪乳注射液、左氧氟沙星氯化鈉注射液等品種有望穩定放量。
併購紫竹藥業，強化女性健康用藥領域的業務佈局：
紫竹藥業是國內女性健康用藥的領先藥企，產品管線包括米非司酮、左炔諾孕酮、左炔諾孕酮炔雌醚、孕三烯酮等品種，公司併購紫竹藥業，有望增強女性健康用藥領域的業務佈局。
投資建議：
預計公司2024 年-2026 年的歸母淨利潤分別爲14.80 億元、16.39 億元、18.04 億元，分別同比增長11.0%、10.8%、10.1%；預計2024 年EPS 爲1.42 元/股，給予當期PE 19 倍，對應6 個月目標價爲26.98元/股，首次覆蓋，給予買入-A 的投資評級。
風險提示：藥品降價風險；核心產品銷售低於預期；核心產品競爭格局惡化風險；研發進展不及預期風險等。
