4月29日，中国石化获民生证券买入评级，近一个月中国石化获得3份研报关注。
研报预计，勘探业务高毛利保障盈利，国内需求边际改善推动炼油化工业务盈利能力修复，且在央企市值考核背景下，公司估值有望提升。我们预计，2024-2026年归母净利润分别为704.08/737.72/776.17亿元。研报认为，上游产量稳步增长，下游成本管控持续强化，公司经营效益稳步推进，息税前利润实现86.78亿元，同比小幅增长2.4%。
风险提示：原油价格波动的风险，化工品景气度下行的风险，下游需求不及预期的风险。
中国石化获民生证券买入评级，上游产量稳步增长，下游成本管控持续强化
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