4月29日,中興通訊獲國信證券買入評級,近一個月中興通訊獲得4份研報關注。
研報預計公司2024年加快向算力拓展,整體經營穩健有韌性。維持盈利預測,預計公司2024-2026營收分別爲1271/1318/1374億元,歸母淨利潤分別爲103/110/115億元。研報認爲,中興通訊2024年一季度實現營收305.78億元(同比+4.9%),歸母淨利潤27.41億元(同比+3.7%),扣非淨利潤26.5億元(同比+7.9%);經營性現金流淨額達29.8億元,同比增長28.3%。收入穩步增長,其中政企和消費者業務均重回快速增長軌道。國內受整體投資環境影響,運營商業務增長承壓,公司正在加速從全連接轉向“連接+算力”;國際持續突破大國大T,延續增長態勢。同時,公司加大拓展政企和消費者業務,兩塊業務收入均重回快速增長軌道。
風險提示:5G發展不及預期;產業數字化需求趨緩;算網部署不及預期。