2024年4月29日，科興製藥獲平安證券推薦評級，近一個月科興製藥獲得2份研報關注。
研報預計公司新興市場產品放量仍需時間積澱，下調2024-2026公司營收預測至15.68/20.71/26.92億元。考慮公司降本增效效果顯著，利潤端有望加速修復，疊加白紫歐盟有望快速放量，上調2024-2026公司淨利潤預測至0.35/1.18/2.57億元。考慮公司多款在研和引進產品將持續推進臨床和海外商業化，公司估值有望進一步提升。研報認爲，公司23年業績承壓，降本增效力度顯著。24Q1，公司實現收入3.61億，初步實現扭虧，盈利能力加速修復，進度略超預期。生物藥出海放量在即，白紫出海歐盟確定性較強。公司重點聚焦新興市場國家，引進的12個產品已同40餘個國家與客戶簽約並陸續提交了引進產品的註冊申請。
風險提示：1）產品研發進度不及預期風險。公司在研項目衆多，存在研發進度低於預期的風險。2）海外商業化進度不及預期風險。公司引進品種衆多，存在海外上市進度低於預期的風險。3）行業政策變化風險。國家醫保目錄會不定期調整，影響公司相關產品價格。
