4月29日,首旅酒店獲東吳證券買入評級,近一個月首旅酒店獲得7份研報關注。
研報預計首旅酒店作爲中國第三大酒店連鎖集團,背靠首旅集團協同整合資源,2024公司優化經營管理,開店同比提速。維持首旅酒店盈利預期,2024-2026年歸母淨利潤分別爲9.10/9.84/10.63億元。研報認爲,2024年4月28日,首旅酒店發佈2024一季報,2024Q1公司實現營收18.45億元,同比+11.5%;歸母淨利潤1.21億元,同比+49.8%;扣非歸母淨利潤0.97億元,同比+102.2%。Q1公司毛利率爲36.6%,同比+5.9pct,歸母淨利率爲6.5%,同比+1.9pct,公司優化運營管理、抓住節假日銷售節點,毛利率顯著提升帶動利潤端超預期。拆分板塊來看,酒店/景區分別實現營收16.39/2.06億元,同比+11.5%/10.9%,利潤總額分別爲0.52/1.22億元,同比+649.8%/5.7%。
風險提示:門店擴張不及預期、市場競爭加劇帶來的單房均價下滑等。