4月29日,中國巨石獲東吳證券買入評級,近一個月中國巨石獲得5份研報關注。
研報預計公司在行業下行期把握高端市場機會,立足成本優勢,銷量逆勢增長,盈利水平優於行業;且公司積極推進光伏邊框等增量需求,有望帶來新的增長點。當前行業復價穩步推進,公司作爲龍頭企業有望充分受益於規模和成本優勢,率先實現業績的改善,因此我們上調公司2024-2026年歸母淨利潤預測爲25.2/34.7/45.0億元。研報認爲,行業復價穩步推進,供需格局改善有助於庫存去化,行業景氣底部明確。3月底以來行業復價陸續落地,截至4月19日纏繞直接紗、電子布主流報價分別較3月中旬提升350元/噸、0.3元/米,3月底國內樣本廠商庫存較2月底縮減10.5萬噸,供需格局改善背景下下游備貨意願增強,疊加二、三季度爲需求旺季,預計全行業價格提升趨勢有望持續,景氣底部明確,公司二三季度業績有望穩步回升。
風險提示:行業復價效果不及預期的風險,內需回升幅度不及預期的風險,原燃料價格上升超預期的風險。