4月28日,安克創新獲開源證券買入評級,近一個月安克創新獲得4份研報關注。
研報預計2023年營收175.07億元(同比+22.85%),歸母淨利潤16.15億元(+41.22%),扣非歸母淨利潤13.44億元(+71.88%)。2023Q4營收57.21億元(+21.36%),歸母淨利潤4.02億元(+28.31%),扣非歸母淨利潤4.21億元(+70.27%)。2024Q1營收43.78億元(+30.09%),歸母淨利潤3.11億元(+1.6%),扣非歸母淨利潤3.15億元(+29.04%)。儲能/音頻/安防等品類在戰略聚焦及渠道深化下有望延續亮眼表現,我們維持2024-2025年盈利預測,並新增2026年盈利預測,預計2024-2026年歸母淨利潤19.75/23.32/27.08億元。研報認爲,2023Q4儲能/音頻品類以及線上渠道快速增長,2024Q1線下渠道增速有改善。產品結構升級+高毛利渠道佔比提升+匯率利好共振帶動毛利率延續提升趨勢。
風險提示:海外消費需求快速回落;海運運價反彈;新品拓展不及預期等。