4月28日，古井贡酒获民生证券买入评级，近一个月古井贡酒获得3份研报关注。

研报预计公司24-26年归母净利润分别为58.9/75.1/93.6亿元，同比+28.4%/+27.4%/+24.7%，当前股价对应P/E分别为24/19/15X。研报认为，未来看好公司以年份原浆梯次升级为抓手，以安徽为基地市场逐步实现泛全国化，高品牌势能下加强数字化建设和费用管控，提质增效。根据公司规划，24年计划实现营收/利润总额244.50/79.50亿元，同比+20.72%/+25.55%，25年三百亿可期。

风险提示：省内市场竞争加剧或产品结构升级受阻；省外扩张不达预期；政商务需求持续减弱。