4月28日,德邦股份獲國信證券買入評級,近一個月德邦股份獲得2份研報關注。
研報預計2023年全年營收362.8億元(+15.6%),歸母淨利潤7.46億元(+13.3%);2023年四季度單季營收108.4億元(+26.4%),歸母淨利潤2.74億元(-17.3%);2024年一季度單季營收93.0億元(+25.3%),歸母淨利潤0.93億元(+27.7%)。研報認爲,京東物流對公司收入增長貢獻顯著,而德邦原始業務的收入內生增長表現穩健。公司在推進與京東物流的網絡融合項目,這一項目有望帶來降本增效和盈利能力的提升。2023年京東物流貢獻了32.4億元的收入,快運和快遞業務成爲公司的核心業務,快運業務2023年全年營收爲322.8億元,同比增長18.2%;2024年一季度實現營收83.7億元,同比增速爲29.6%。
風險提示:宏觀經濟增長低於預期,網絡融合效果不及預期。