證券之星消息，2024年4月28日康龍化成（300759）發佈公告稱公司於2024年4月26日接受機構調研，高盛證券、海通證券、中信建投、廣發證券、中信證券、國金證券、興業證券、中歐基金、匯豐晉信、匯添富基金、華夏基金、華泰證券、嘉實基金、華泰資產、信達澳銀、天弘基金、鵬華基金、國盛證券、浙商證券、中金證券、長江證券、招商證券、野村證券、招商國際參與。
具體內容如下：
問：公司一季度新簽訂單同比增長 20%以上，主要原因以及後續持續性怎麼看？
答：一季度新簽訂單主要是去年底客戶訪問和詢單方面的積極轉化，帶動整個訂單的快速增長，來自歐美等海外地區客戶需求的驅動，包括 biotech和 pharma 公司都有顯著的增量驅動。
問：新簽訂單到收入確認的週期多長？
答：實驗室服務方面，新簽訂單預計轉換體現會快一點，預計逐季度環比改善。
CMC 服務方面，項目的執行和交付需要週期，下半年會有更多交付。問：存量客戶和新增客戶當中，看到訂單顯著增長來自於老客戶還是新客戶？生物醫藥法案的持續性影響？
答：CMC 板塊項目早期向後期推進，增量訂單是老客戶的分子項目，包括 biotech或者 pharma 或者 biotech產品被 pharma 收購。
CMC 早期和實驗室看到新客戶也有比較好的趨勢，新增客戶數量來說今年一季度和去年一季度差不多。截至目前，沒有看到該項法案對獲客的影響，與客戶溝通也沒有受到法案的影響。通過當前客戶訪問量和在手訂單角度觀察，過去 1-2個月很多海外客戶來訪審計，海外 healthcare 客戶的暖是非常明顯的狀態。問：對於新簽訂單的進一步拆分？海外國內、訂單價格和競爭程度的變化？是行業回暖還是公司自身業務的結構驅動？
答：一季度情況海外訂單增長帶動明顯。價格方面海外服務價格保持穩定，國內服務價格有一定的挑戰。訂單組成方面既有行業需求復甦的提升，也有相當一部分 CMC訂單來自於自身業務模式從早期向後期導流帶動。
問：公司未來各業務板塊毛利率變化的趨勢？
答：實驗室服務板塊毛利率一季度同比和環比均保持穩定。
CMC 服務板塊，CMC 希望能夠實現收入端較快增長，以覆蓋新增加的折舊攤銷和中國、英國增加的人員成本，目標是希望毛利率到去年全年的水平，或略微高一點。臨床服務板塊，同比去年，今年臨床團隊人員增加導致成本提高，同時疊加今年臨床執行的訂單結構變化，臨床服務板塊毛利率有階段性壓力。從目前看，臨床毛利率後期有機會得到改善，毛利率增長來源於兩部分一方面臨床業務在快速發展過程中，收入持續增長帶動的人效提高。另一方面預計全球生物醫藥暖趨勢會持續，我們也會密切關注臨床業務趨勢。預計臨床板塊員工會少量增加，具體增加數量需根據業務進展適時配置。 大分子 CDMO 和基因治療服務板塊，尚處於投入期，毛利率還是負的狀態。問：臨床服務板塊，臨床 CRO和 SMO目前詢單和簽單的趨勢情況，一季度國內需求和競爭格局的邊際變化？
答：臨床研究服務的簽單進展，有兩個口徑。一個口徑是已雙籤的口徑，這個指標一季度同比略微下降，但從整體新籤項目數量角度，項目數量增加，服務價格有壓力。另一口徑是中標口徑，即中標後還沒有完成雙籤，處於簽約過程中，這個口徑新增訂單金額和去年同期是持平的。
問：2024 年一季度考慮到去年同期高基數，還是不錯的，如果拆分實驗室化學和生物科學，怎麼看待之後兩個板塊的展望？確實看到每個季度的收入絕對值是上行的，是否會越來越樂觀？
答：2024 年一季度環比 2023 年四季度在改善。一季度有春節，對實驗室板塊有工時影響，包括生物科學和實驗室化學都有工時損失，第二季度環比會進一步改善。一季度收入角度，實驗室化學還是略有下降，但是生物科學保持了持續增長，未來趨勢還是會持續。實驗室化學服務在陸續恢復當中，生物科學服務的範圍和領域越來越多，服務能力也在持續加強，康龍在生物科學服務領域的品牌效應不錯，服務效率也受到客戶的廣泛認可，預計生物科學發展會快於化學。
管理層展望從行業趨勢、客戶訪問增加、客戶在談業務觀察，公司對今年業務需求恢復比較有信心，希望大家繼續關注康龍化成。康龍化成（300759）主營業務：實驗室服務、CMC(小分子CDMO)服務、臨床研究服務、大分子和細胞與基因治療服務。
康龍化成2024年一季報顯示，公司主營收入26.71億元，同比下降1.95%；歸母淨利潤2.31億元，同比下降33.8%；扣非淨利潤1.87億元，同比下降46.01%；負債率47.09%，投資收益4656.92萬元，財務費用6343.8萬元，毛利率32.66%。
該股最近90天內共有20家機構給出評級，買入評級17家，增持評級2家，中性評級1家；過去90天內機構目標均價爲26.34。
以下是詳細的盈利預測信息：
融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流出5720.89萬，融資餘額減少；融券淨流出2735.1萬，融券餘額減少。
以上內容由證券之星根據公開信息整理，由算法生成（網信算備310104345710301240019號），與本站立場無關，如數據存在問題請聯繫我們。本文爲數據整理，不對您構成任何投資建議，投資有風險，請謹慎決策。