4月28日，福耀玻璃獲國信證券買入評級，近一個月福耀玻璃獲得2份研報關注。
研報預計公司是全球汽車玻璃龍頭，智能化大趨勢下，汽車玻璃有望1）單車玻璃面積從4平米增長到6平米；2）單平米價值量提升（鍍膜、隔熱、包邊、HUD、調光、5G通信等），從600元提升至2000元以上。後續汽車玻璃網聯化打開新天地，行業ASP有望持續提升。考慮公司高附加值產品份額增長、海外進展順利，我們上調盈利預測，預計24-26年歸母淨利潤65/75/88億元（原預測62/71/84億元），低估值、高分紅標的（21-23年分紅比例維持60%+），維持“買入”評級。研報認爲，公司推進提質增效，疊加原材料價格下降，盈利能力提升。高附加值新品週期疊加產能新一輪擴張週期，汽車玻璃產品量價雙升。
風險提示：公司汽玻業務出海節奏、SAM整合進度。