4月28日,寶豐能源獲天風證券買入評級,近一個月寶豐能源獲得9份研報關注。
研報預計,受焦化板塊的影響,將公司2024/2025/2026年歸母淨利潤預測由95/152/170億下調至84/140/150億元。研報認爲,煤價下行,烯烴價差走闊,焦化板塊拖累業績。銷量方面:2024年Q1EVA貢獻烯烴增量,其中聚乙烯銷量29.53萬噸,環比持平,聚丙烯銷量26.76萬噸,環比-0.4%,新增EVA銷量1.32萬噸;焦炭銷量174.95萬噸,同比-2.2%。新項目持續推進,業績成長可期。25萬噸EVA裝置於2月份投產,運行總體平穩,已經達到設計生產能力。發泡料轉產光伏料之後,預計超額收益在1000-1500元/噸,未來隨着公司醋酸乙烯裝置投產,一體化程度提高,EVA有望貢獻超額收益。
風險提示:需求不及預期風險;煤價大幅上漲風險;行業競爭加劇風險;項目投產不及預期風險。