4月28日,老闆電器獲國信證券買入評級,近一個月老闆電器獲得3份研報關注。
研報預計公司2023年實現營收112億/+9.1%,歸母淨利潤17.3億/+10.2%,扣非歸母淨利潤15.8億/+7.1%。其中Q4收入32.7億/+7.7%,歸母淨利潤3.6億/+6.2%,扣非歸母淨利潤3.0億/-13.4%。2024Q1實現營收22.4億/+2.8%,歸母淨利潤4億/+2.5%,扣非歸母淨利潤3.5億/+3.3%。公司擬每10股派發現金股利5元,疊加公司2023年底的特別分紅,合計現金分紅率爲54.5%。公司預計未來3年每年上下半年各一次現金分紅,現金分紅比例較2023年穩步提升且不低於50%。研報認爲,公司營收穩健增長,盈利保持穩定。煙竈表現依然強勢,第三品類及集成竈增長較快。公司推出2024年股票期權激勵計劃和第二期合夥人持股計劃,分別涵蓋中層管理人員及核心骨幹341人和核心管理人員。公司層面考覈要求爲2024-2026年營收較2023年複合增速不低於5%(觸發值)或10%(目標值),有望充分激發中高層的經營活力。
風險提示:行業競爭加劇;原材料價格大幅上漲;品類擴張不及預期。