4月28日，江蘇銀行獲信達證券買入評級，近一個月江蘇銀行獲得4份研報關注。
研報預計江蘇銀行區位優勢突出，公司堅守“服務中小企業、服務地方經濟、服務城鄉居民”市場定位，着力在小微金融、科技金融、綠色金融、跨境金融等領域打造業務特色，加快構建更加開放的财富管理生態，2023年零售AUM達1.24萬億元，規模、增量均穩居城商行第一位，“五篇大文章”彰顯新成效。我們預計公司2024年4月26日收盤價對應2024-2026年PB分別爲0.60倍、0.54倍、0.48倍。研報認爲，江蘇銀行立足經濟發達的江蘇地區，輻射全國三大經濟圈，區位優勢顯著，規模保持較快擴張。2024Q1末總資產、總負債、總貸款、總存款同比增速分別較上年末+87bp、+94bp、+82bp、-89bp至15.07%、14.66%、13.14%、14.50%，繼續保持雙位數水平。公司核心一級資本充足率環比-28bp至9.18%，仍較爲充裕。
風險提示：經濟超預期下行，政策出臺不及預期，資產質量顯著惡化等。