4月28日，良品鋪子獲華鑫證券買入評級，近一個月良品鋪子獲得2份研報關注。華鑫證券的研報預計，根據2023年年報和2024年一季度報，2024-2026年EPS分別爲0.50/0.59/0.69元，當前股價對應的PE分別爲30/25/21倍，維持買入投資評級。
研報認爲，良品鋪子在面臨市場及平台變化，以及價格和品牌定位調整的壓力下，短期利潤受影響，但品牌新定位“自然健康新零食”爲公司帶來新生機。長期來看，新定位和供應鏈的優化有助於公司銷售增長和盈利能力的提升。公司2023年各品類營收有所下降，而2023年公司歸母淨利潤爲1.80億元，2024年一季度爲0.62億元，存在下滑。另外，公司的毛利率在2023年和2024年第一季度分別爲27.75%和26.43%，其銷售費率和管理費率也有所變動。華鑫證券看好公司門店持續開拓和品類創新的潛力，並預計公司通過深化團購渠道拓展和優化產品結構，促進業績的穩定增長。
風險提示：宏觀經濟下行風險、門店開拓不及預期、原材料上漲風險、競爭進一步加劇風險等。
