4月28日，華峯鋁業獲民生證券買入評級，近一個月華峯鋁業獲得2份研報關注。
研報預計2024-2026年，公司歸母淨利潤爲11.45、13.95、16.12億元。研報認爲，隨着公司下游客戶市佔率逐步提升，疊加產能佈局穩健擴張，華峯鋁業的未來發展前景甚佳。尤其是在新能源行業的推動下，公司的主營業務——鋁板帶箔產量在2023年已同比增長14.9%至38.76萬噸。而由於公司的投資規模大，工藝複雜且難點衆多，產品認證週期長等因素，使得華峯鋁業在複合材料市場的壁壘日益堅固。此外，公司現有重慶上海兩大生產基地，具備35萬噸的年產能力，且產能瓶頸多集中於前端熱軋環節，可通過採購半成品鋁錠等方式實現產能釋放，此外公司重慶二期年產15萬噸項目穩步推進，有望2025年實現建成投產，產能擴張得到保證。
風險提示：項目進展不及預期，新能源行業增長不及預期，加工費下滑等。
