4月27日,中國太保獲信達證券買入評級,近一個月中國太保獲得10份研報關注。
研報預計公司將“長航行動”由外向內縱深推進,繼續鞏固和提升一期工程轉型成果,持續深化代理人渠道“三化五最”轉型,有望持續提升渠道負債質量和經營效率,產險業務堅持實現量與質的協調發展,我們認爲規模增速和COR表現有望繼續領先同業。整體來看,公司資負具備較高韌性,隨着宏觀經濟復甦和系列資本市場支持政策的出臺落地,資產和負債端均有望修復並帶動估值反彈。研報認爲,中國太保的負債端表現穩健,淨利潤同比正增長。壽險業務新業務價值同比大幅增長,“長航”二期工程有望持續夯實NBV表現。產險業務規模合理穩健增長,承保質量進一步改善。投資收益率基本同比持平,投資規模穩健增長。
風險提示:代理人展業恢復進度不及預期;代理人產能下滑導致人員脫落;資本市場大幅波動。