4月27日，愛瑪科技獲開源證券買入評級，近一個月愛瑪科技獲得8份研報關注。研報預計愛瑪科技2024年Q1實現營業收入49.5億元，歸母淨利潤4.8億元，扣非淨利潤4.5億元，非經常性損益主含0.33億政府補助。考慮行業增長的不確定性，開源證券維持2024年盈利預測，下調2025-2026年盈利預測，預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲22.78/27.63/33.80億元。研報認爲，愛瑪科技產品結構升級及內部降本控費帶動了單車利潤的增長，銷量受多因素影響，但單車平均售價（ASP）及利潤均有提升。研報進一步指出，公司毛利和淨利率提升，預計是由於成本控制的平穩和中高端新品所佔比的提高。展望2024年Q2，開源證券預計愛瑪科技銷量增速亮眼，新品推出將促進公司業績增長，管理層對公司前景保持信心，並看好愛瑪科技作爲行業龍頭超額受益。
風險提示：行業銷量不及預期，行業競爭惡化，公司產品調整不及預期。