4月27日,德昌股份獲開源證券買入評級,近一個月德昌股份獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年歸母淨利潤4.1/5.4/6.7億元(2024-2025年原值爲4.1/5.4億元)。研報認爲,2024Q1業績超預期,家電基本盤拓客戶、拓品類,EPS電機持續斬獲高質量定點,人形機器人電機打開成長空間。家電業務持續拓客戶、拓品類,汽車電機在手訂單飽滿。2023年公司家電板塊/汽車板塊分別實現營收24.81/2.02億元,同比分別+38.98%/+171.69%,家電/汽車板塊主營收入佔比分別爲92.48%/7.52%。2023年公司獲取EPS電機和剎車電機新定點項目4個,全生命週期總銷售金額超過14億人民幣,2024年-2026年定點金額共計超過23億。
風險提示:海外需求不及預期、原材料成本上行、新業務拓展不及預期。