特斯拉、谷歌、微軟業績強勁。
週四，太平洋投資管理公司（PIMCO）的聯合創始人比爾·格羅斯發推建議投資者堅持價值股，避開科技股：
“堅持價值股，暫時避開科技股。”
但僅僅一天後，科技股就迎來強勁反彈。得益於$微軟 (MSFT.US)$、$谷歌-A (GOOGL.US)$報出的強勁業績，納指、標普500雙雙迎來去年11月以來的最強單週表現。
對於那些試圖把握市場短期波動的投資者來說，如何理解複雜的、令人迷惑的宏觀經濟數據是一個很大的挑戰。上週四的報告顯示，儘管增長放緩，但消費和投資的指標依然強勁。僅一天後公佈的強勁的個人支出數據，一方面受到市場樂觀派的歡迎，另一方面也引發了對通脹可能加劇的擔憂。
不過，儘管宏觀層面面臨不確定性，但資金管理者仍然推動$標普500指數 (.SPX.US)$本週上漲超過2.5%，繼續支持那些預計未來幾年將實現盈利增長的公司。週五，格羅斯對媒體表示：
“科技和成長股之前受到了較高收益率的負面影響，但現在情況已經改變。”
在上週下跌5.4%後，本週$納斯達克100指數 (.NDX.US)$反彈了4%，其中，7只最強勢股票在週五單日就上漲了3.3%。
Mag 7科技股業績季：特斯拉、谷歌、微軟強勢，Meta遇挑戰
本週，Mag 7科技股中有四家公司公佈了業績，其中$特斯拉 (TSLA.US)$、Alphabet和微軟的表現強勢，而社交媒體巨頭Meta的業績則受到市場的冷落。
（1）特斯拉表現強勁
特斯拉的業績公佈後，股價在兩天內飆升18%，市場對其在自動駕駛汽車和機器人技術領域的領先地位充滿期待。
$Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares (TSLL.US)$ 在兩天內暴漲36%，管理資產規模達到近8.5億美元。
同時，$非必需消費類ETF-SPDR (XLY.US)$本週上漲近4%，其對特斯拉的持股比重達到13%，超過了標普500 ETF信託基金(SPY) 2.8%的漲幅，其影響力可見一斑。
（2）Meta令人失望
週四，Mag 7科技股中的Meta公佈業績，雖然營收和利潤超出了分析師的預期，但其下一季度的展望令市場失望，股價下跌了近11%。
此外，該公司宣佈將加大在人工智能領域的投資力度，引發了部分投資者對其利潤率的擔憂。由此，$GraniteShares 2x Long META Daily ETF (FBL.US)$下跌了22%。通訊服務SPDR基金(XLC)本週表現不佳，其對Meta的持股比重爲22%，與整體市場相比幾乎無增長。
（3）谷歌市值突破 2 萬億美元
本週晚些時候，搜索巨頭谷歌母公司Alphabet也發佈了超預期的業績，收入和營收均超出了分析師的預期，緩解了市場對其核心業務可能因ChatGPT等聊天機器人競爭而受挫的擔憂。
值得一提的是，Alphabet還宣佈首次派發股息，並表示將在擴大利潤率的同時，平衡增長和對人工智能的投資。
這一消息迅速受到投資者的熱烈歡迎，週五午間，Alphabet的股價一度上漲了12%，$ETF OPPORTUNITIES TR T REX 2X LONG ALPHABET DAILY TARGET ETF (GOOX.US)$暴漲了24%。
Alphabet的上漲也帶動了$通訊服務行業精選指數ETF-SPDR (XLC.US)$的漲勢，該ETF約四分之一的投資組合配置於該股。週五，該ETF上漲了2.7%，收復了前一天受Meta影響的部分損失。
（4）微軟因AI受益
最後，Mag 7中規模最大的微軟也在週五支撐了市場。該公司第一季度的營收和利潤超出了分析師的預期，尤其是市場對於人工智能已經對微軟業務產生實質性影響的消息反應熱烈。
微軟關鍵的Azure雲業務同比銷售增長從上一季度的28%加速到本季度的31%，其中有7個百分點的增長歸功於人工智能服務。
週五中午，微軟一度上漲了近2%，幫助$科技行業精選指數ETF-SPDR (XLK.US)$上漲了1.1%。
投資者爲大型科技公司的AI投資熱潮歡呼——但 Meta 除外
伴隨一季度業績的發佈，全球科技巨頭近期紛紛宣佈將在未來數年內大力投資AI，不過，市場對此反應不一——微軟和谷歌母公司Alphabet的股價因此上漲，而Meta卻遭遇了18個月來的最低點。
微軟和Alphabet均表示，大規模的AI投資是爲了滿足日益增長的產品需求。微軟財務主管Amy Hood在業績電話會議中表示，目前公司的需求略微超過了供給，這在一定程度上解釋了其資本投資計劃。
相較之下，Meta在將其AI發展的資本支出預算提高至2024年的100億美元后，股價遭遇了下跌。首席執行官馬克·扎克伯格警告說，需要進行數年的大規模投資才能看到明顯的回報：
“我還預計，在我們將Meta的人工智能、商業人工智能等全面擴展到可盈利的服務之前，將會看到一個多年的投資週期。”
RBC Capital的分析師Rishi Jaluria指出，投資者對公司的AI支出計劃變得更加謹慎，並希望看到明確的盈利路徑。他表示：
“如果公司沒有明確的戰略卻大規模投資，這會引起市場的擔憂。”
微軟表示，其在AI領域的每季度支出爲140億美元，並預計這一數字將在未來幾個季度增加。該公司還展示了一些早期投資的回報證據，如Azure雲計算業務的季度收入增長了7個百分點，這在很大程度上得益於其AI服務的使用。
谷歌母公司Alphabet的首席財務官Ruth Porat表示，人工智能正在改變谷歌的雲服務、搜索、YouTube和其他服務。她指出，公司第一季度的資本支出爲120億美元，可能會保持在這個水平或更高。
然而，Meta的聲明未能吸引投資者，其股價在宣佈增加支出的次日下跌了11%。扎克伯格承認，一些投資者可能對公司的支出計劃感到不滿。
科技公司正在進行一場自互聯網泡沫以來前所未有的基礎設施建設競賽，競相開發能夠利用人工智能的產品和服務，而這需要巨額成本。由於這項新技術需要更多的計算能力、能源和昂貴的芯片，因此建設成本高昂。
一些觀察人士將當前的人工智能投資週期與20多年前電信公司過度建設光纖網絡的狂熱相提並論。
然而，AllianceBernstein的投資組合經理Lei Qiu在最近的一份報告中表示：
“與互聯網泡沫時代的許多公司不同，當前雲基礎設施的擴建背後的大型公司已經實現了盈利......當今盈利的人工智能巨頭在雲基礎設施上的支出主要是爲了提高效率。”
編輯/Somer