美國方舟投資公司創始人、素有“女版巴菲特”之稱的凱茜.伍德(又稱“木頭姐”)正在遭遇近幾年來最嚴峻的管理資金規模縮水危機。投資者對交易基金ARK ETFs逐漸失去耐心，本質上折射出投資者對美股部分高科技公司的謹慎。
單單就這一週來看，“木頭姐”就完美演繹了一場“蹦牀遊戲”——先是旗下基金被投資者大舉賣出，後來火速迎來“反擊時刻”，並一度牽引海外科技LOF大漲。而這種高彈跳背後的底層資產，則是來自於以特斯拉爲代表的高科技公司。
實際上，從今年2月中旬開始，市場陸續關注到方舟投資旗下六隻主動管理型交易所交易基金(ARK ETFs)出現了22億美元的資金淨流出，數額超過了2023年全年的資金流入總額。按照最新統計，當前ARK ETFs管理的資產總額爲110億美元，較2021年峯值下降約80%。
成也蕭何，敗也蕭何。長期以來，“木頭姐”一直將特斯拉列爲其最重要的持倉股，但今年以來，特斯拉股價一度下跌逾41%，嚴重影響了其管理基金的業績表現。
近期特斯拉負面輿情連連，降價、裁員等消息不絕於耳。而在中國市場，大量新銳車企對特斯拉發起挑戰。
作爲特斯拉的堅定多頭，“木頭姐”旗艦ETF方舟創新ETF最新持倉特斯拉權重爲9.45%，居倉位第二；旗下ARKW基金同樣重倉特斯拉。此外，在今年特斯拉大幅回調的情況下，“木頭姐”反而逆勢加倉，繼上週連續三日加倉，買入價值約2800萬美元的特斯拉股票後，其基金4月22日又買入超10萬股。
這種操作一度引發市場質疑，進而引發投資者撤退。不過，反轉很快到來。
就在一衆負面聲音中，特斯拉股價在美國時間4月24日突然大漲超過12%。在業績電話會上，特斯拉展示了將集成到特斯拉產品中的叫車程序，並宣佈將提早發佈新車型，其正在開發的機器人出租車網絡進展也不錯。馬斯克還強調，特斯拉是AI機器人公司，而不是汽車公司，從而扭轉了此前市場悲觀預期。
由此，“木頭姐”迅速迎來“反擊時刻”。她曾表示，特斯拉正在通過自動駕駛開展全球最大的人工智能項目，比其他公司擁有更多的現實駕駛數據，在2030年到來之前，自動駕駛出租車的整個生態系統將創造8萬億至10萬億美元的收入。同時，特斯拉還將憑藉Optimus成爲人形機器人領域的領頭羊之一。
Optimus已經成爲推動全球人形機器人產業的重要引擎之一。以中國爲例，今年1月初，兩大特斯拉汽車配套供應商拓普集團和三花智控接連公佈總規模逾百億元的機器人生產基地投資計劃，被業界認爲是人形機器人商業化進程臨近的標誌性事件，並一度掀起A股市場的人形機器人概念熱浪。
不過目前看來，這種“反擊”能否持續，依然是個謎題。截至目前，方舟基金仍然處於被投資者賣出的狀態。
“木頭姐”的跌落與反擊，背後是市場對於美國部分高科技公司估值的再判斷。特斯拉、roku、unitySoftware等“木頭姐”重倉公司，今年跌幅都較大。這些公司的股價表現，不僅決定了“木頭姐”神話能否持續，還決定了投資者對其基金的去與留，而且從某種程度上決定着美國科技股泡沫的高光時刻能否繼續維持。
畢竟美國持續高利率背景下，一方面，相較於權益類資產，高收益債券往往更具吸引力；另一方面，對於尚未盈利的科技公司來說，未來現金流也有可能大打折扣。