證券之星消息，2024年4月26日通達創智（001368）發佈公告稱公司於2024年4月25日接受機構調研，國金證券股份有限公司消費升級與娛樂研究中心高級分析師 尹新悅、上海慎知資產管理合夥企業(有限合夥)張海濤、北京陶朱資本管理有限公司楊述平、中信建投證券股份有限公司劉嵐、國投信邦(北京)資產管理有限公司尹志剛、上海歸富投資管理有限公司張關心、上海玖歌投資管理有限公司賴正健、深圳市君茂投資有限公司李守強參與。
具體內容如下：
問：請介紹公司 2023年度及 2024年第一季度經營業績情況。
答：2023 年度，公司實現營業收入約 7.99 億元，較上年同期下降 14.19%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約 1.01 億元，較上年同期下降 23.18%。
2023 年度公司業績下降的主要原因，是該年度全球經貿環境惡化，民衆風險偏好及消費預期轉向保守，國內外居民消費市場需求降低，導致公司 2023 年訂單出現暫時性波動。但在公司董事會的領導下，經過公司管理層的不懈努力，公司 2023 年度經營整體保持穩定。預計 2024 年度，隨着海內外市場需求的持續恢復，體育戶外、家居生活、健康護理等行業將逐漸進入換擋提質的高質量發展時期，公司將通過提升核心競爭力和產品競爭力，在與現有大客戶保持穩定良好的合作關係的基礎上，培育並拓展新優質客戶，確保公司未來經營業務持續增長。
2024 年第一季度，公司實現營業收入約 2.36 億元，同比增長14.43%，環比增長約 7%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約 3157 萬元，同比增加 1.94%，環比增長約 57%。
影響一季度淨利率的主要原因包括“2023 年限制性股票激勵計劃”實施涉及股份支付費用淨增加；馬來西亞工廠和石獅工廠皆系 2023 年度開始運營，2023 年第一季度人員及固定費用較少，2024 年第一季度人員同比淨增加，固定資產投資及各種費用同比增加。
2024 年第一季度銷售費用約 166 萬元，約佔營業收入的 0.7%，2023 年第一季度銷售費用約 99 萬元，約佔營業收入的 0.48%。2024年第一季度銷售費用同比增加約 67 萬元，增幅約爲 67%，主要原因是公司 2024 年第一季度銷售業務拓展活動增加。
2024 年第一季度管理費用約 2122 萬元，同比增加 75.21%，管理費用同比增加的原因主要系公司本期新增確認股份支付（“2023 年限制性股票激勵計劃”）及子公司同比費用增加（馬來西亞工廠、石獅工廠至 2024 年第一季度時已部分投產，所以相較籌建及運營初期階段的 2023 年第一季度增加明顯）所致。
問：請介紹公司目前產能利用率。
答：公司第一事業部，每個月會根據預測，計算產能負荷，產能負荷處於較好水平。
公司一級全資子公司通達創智（石獅）有限公司（下稱“創智石獅”），2023 年產能利用率處於一般水平，2024 年產能相比上一年度將有較大提升。目前已在原有設備基礎上增購許多臺注塑機，創智石獅增加設備後（按行業 80%的設備負荷率測算），產能將有大幅提高。
公司一級全資子公司廈門市創智健康用品有限公司，目前產能方面保持較好狀態，理論產值能夠達到較高水平，目前稼動率保持在一般水平，預計下半年稼動率將有大幅提升。
公司二級全資子公司 TONGD SMRT TECH (MLYSI) SDN. BHD.（下稱“創智馬來西亞”）合理安排產能規劃，分爲非食品級車間和食品級車間，並在各自的注塑車間安置機臺，組裝車間安置產線。目前，非食品級車間，其注塑車間安置的部分機臺處於滿負荷狀態，其組裝車間的產線目前使用率尚處於偏低水平；食品級車間，尚待啓動裝修，但已做好注塑車間的產能規劃及組裝車間的產能設計。
問：請介紹公司一季度的訂單恢復情況。
答：2024 年第一季度，公司主要客戶訂單有所增加，其中體育用品品類訂單增加所貢獻銷售收入增加幅度較大，戶外休閒品類、家用電動工具品類、室內家居用品（五金）品類、健康護理品類訂單增加所貢獻的銷售收入亦有增加。
問：馬來西亞產能對應的訂單情況怎麼樣？
答：馬來西亞工廠承接的是已量產項目訂單，目前銷售市場以及生產供應，皆保持穩定。目前馬來西亞的產能，已經完成量產爬坡，能夠匹配客戶的訂單需求。
問：公司健康護理業務，2023年下半年有加速增長，請主要原因是什麼?後續在健康護理業務板塊的客戶開拓計劃是什麼？
答：公司健康護理板塊 2023 年下品類的半年加速增長，主要原因在於公司健康護理品類的主要客戶之一，於 2023 年銷售渠道得到恢復，庫存迅速清理完畢，2023 年第四季度開始向公司追加訂單，並且隨着該客戶銷售市場打開，業務加速增長。
後續，公司將持續拓展健康護理品類的優質新客戶。
問：五金業務在財務報表分類中是計入哪個項目，2023年五金業務量有多少？中長期預期能達到什麼體量？
答：五金業務在財務報告分類中屬於通達創智（石獅）有限公司，2023 年五金產品線開始投產，10 月份開始小批量出貨。
從中長期看，預計五金產品線將爲公司逐漸帶來新的業務增長空間。
問：過去，公司毛利率一直保持較好，請公司未來毛利率預期？
答：公司將通過持續重視自動化投入、數字化管理等方式，實現降本增效，並同時努力開源增收，爭取未來毛利率水平，在上一年度基礎上有所提升。
問：公司商業模式類型包括 JDM、ODM、OEM等分類，請 2023年這幾種商業模式毛利率的差異？
答：公司商業模式，目前以 JDM、ODM 爲主，OEM 佔比相對較低。
ODM（原始設計製造商），代表自主研發設計，毛利率相對最高；JDM（聯合設計製造），由公司與客戶聯合設計開發，毛利率稍低於 ODM；OEM（原始設備製造商），即傳統的代工（生產），毛利率最低。
問：請公司的成本控制，後期在生產端是否存在精細化升空間？
答：目前公司生產端正在加強信息化和數字化管理，同時公司財務部門日常也在強化精細化成本分析，服務生產管理。未來，公司在成本控制精細化方面仍有提升空間。
通達創智（001368）主營業務：公司秉承同心多元化戰略,以產品設計、精密模具設計開發、多工藝多製程整合及智能製造爲核心,從事體育戶外、家居生活、健康護理等消費品的研發、生產和銷售。
通達創智2024年一季報顯示，公司主營收入2.36億元，同比上升14.43%；歸母淨利潤3157.2萬元，同比上升1.94%；扣非淨利潤2810.6萬元，同比下降1.88%；負債率15.69%，投資收益139.58萬元，財務費用-293.8萬元，毛利率28.66%。
該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級2家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲23.4。
以下是詳細的盈利預測信息：
以上內容由證券之星根據公開信息整理，由算法生成（網信算備310104345710301240019號），與本站立場無關，如數據存在問題請聯繫我們。本文爲數據整理，不對您構成任何投資建議，投資有風險，請謹慎決策。