4月26日，傳音控股獲中泰證券買入評級，近一個月傳音控股獲得7份研報關注。
研報預計根據最新財務數據，我們對盈利預測略有調整，預計公司2024-26年實現歸母淨利潤65/76/87億元（此前2024-25年對應爲65/75億元）。研報認爲，23年新市場開拓順利，收入實現大幅增長。23年公司在東南亞/中東/拉美等新市場開拓成效顯著，智能機銷量大幅增長推動收入增長，據IDC統計傳音23年智能機出貨9490萬臺，同比+30.8%，首次躋身全球前五。此外，公司通過產品結構升級和成本優化，毛利率有所抬升（同比+3.13pct），加上費用控制、規模增長，費用率也有所下降，23年利潤率達8.97%，同比+3.68pct，進而推動利潤大幅增長。
風險提示：終端需求不及預期；新市場開拓不及預期；研報使用的信息更新不及時風險。