4月26日,愛美客獲東方財富證券增持評級,近一個月愛美客獲得17份研報關注。
研報預計中長期來看,公司核心產品的存量增長邏輯並未有變化,增量方面,新產品推廣、機構滲透仍有較大空間,肉毒、減脂類等多項在研管線佈局提升產品豐富度,建議持續關注公司收入結構優化帶來的盈利上行機會。我們維持預計24-26年公司歸母淨利潤各25.6億元/33.6億元/43.2億元,增速各37.5%/31.5%/28.5%,維持“增持”評級。研報認爲,公司發佈2024年一季報。2024Q1公司實現營收8.08億元(+28.2%),歸母淨利5.27億元(+27.4%),扣非後5.28億元(+36.5%),業績基本符合預期。
風險提示:行業監管趨嚴影響下游機構產品推廣;產品研發及批證進度不及預期;消費環境變化影響線下客流等。