4月26日,拓邦股份獲開源證券買入評級,近一個月拓邦股份獲得10份研報關注。
研報預計2024-2026年歸母淨利潤爲7.96/9.37/10.91億元(2024-2025年前值9.74/12.21億元),公司是智能控制行業龍頭,發展空間仍然廣闊,公司業績顯著改善。研報認爲,2024年隨着行業庫存恢復正常水位,下游需求逐漸修復。公司利潤率提高主要原因爲:(1)新品及高價值品類增多,出貨量增加;(2)高價庫存逐步出清;(3)降本增效的戰略有效推進。傳統板塊穩健增長,新能源業務有望成長爲公司第三成長曲線。
風險提示:人形機器人產業發展、公司產品主要下游需求復甦不及預期。