金吾财讯 | 招商证券发研报指，特步国际(01368)主品牌24Q1全渠道流水高单位数增长，折扣及库存稳中向好。新品牌在中国内地流水同比增长25%+。公司保持收入同比增速不低于10%，利润增速预计快于收入的指引。公司主品牌聚焦跑步核心品类，产品&渠道结构优化。

该行指，公司主品牌聚焦跑步核心品类，产品&渠道结构优化，索康尼与特步主品牌协同发展将保持较快的规模扩张速度，不断提供业绩增量。公司保持24年收入同比增速不低于10%，利润增速预计快于收入的指引。预计2024-2026年公司营业收入159.48亿元、177.73亿元、196.88亿元，同比增速10%、11%、11%。净利润11.41亿元、12.82亿元、14.39亿元，同比增速11%、12%、12%。当前市值对应24PE10X，25PE9X，维持强烈推荐评级