4月26日，華能國際獲華源證券增持評級，近一個月華能國際獲得6份研報關注。
研報預計，華能國際2024-2026年歸母淨利潤分別爲127.35、145.69和157.21億元。研報認爲，華能國際作爲全國性佈局的最大煤電公司，有望深度受益於煤電機制理順。長期來看，公司更大的機會在於火電定位轉變，容量電價改變煤電商業模式。根據華能國際2023年3758億千瓦時煤電發電量計算，測算5500大卡入爐煤價每下降100元/噸，對應歸母淨利潤增厚85億元。公司作爲全國性佈局的最大煤電公司，受行業整體情況影響較大。
風險提示：煤價波動；電價政策調整。