2024年4月26日,中煤能源獲開源證券買入評級,近一個月中煤能源獲得4份研報關注。
研報預計公司實現營收453.9億元,同比-23.3%,實現歸母淨利潤49.7億元,同比-30.5%;實現扣非歸母淨利潤48.9億元,同比-31.4%。預計2024-2026年實現歸母淨利潤分別爲205.5/220.1/237.7億元,同比增長5.2%/7.1%/8.0%。公司2023年減值相較於2022年顯著減少,公司資產質量優化明顯,大海則煤礦提供產能增量,看好公司未來業績釋放。維持“買入”評級。
研報認爲,市場煤價下行是公司噸煤售價下行的主要原因。2024Q1公司煤炭業務實現毛利101.3億元,同比-23.5%。非煤業務貢獻毛利21.5億元,同比+5.0%,盈利能力有所改善。資產質量優化顯著,煤炭業務產量仍有增長,非煤業務穩步推進。
風險提示:經濟恢復不及預期;新建產能不達預期;煤價超預期下跌風險。