4月25日，达仁堂获万联证券买入评级，近一个月达仁堂获得7份研报关注。
研报预计，公司是传承百年的中华老字号，中药资源丰厚，混改后注入发展新活力，基于公司业务发展以及新发布的业绩报告，我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为11.41亿元/13.52亿元/16.19亿元。研报认为，工业板块收入双位数增长，核心产品收入创新高。心脑血管、呼吸领域、五官科收入高增长。整体盈利能力提升，销售费用率提升拖累净利率。
风险提示：上游原材料价格波动风险、集采降价超预期风险、混改成效低于预期风险。