國泰君安發表報告,指中國電信首季盈利穩定增長,高質量發展持續推進,考慮到其盈利及派息的穩步提升,以及雲業務快速發展帶來的機遇,維持予H股目標價5港元,相當於預測今年市盈率12.7倍,評級“買入”。
報告稱,中國電信首季服務收入和淨利潤按年分別升5%及7.7%,符市場預期。由於主營業務的穩定增長和良好的營運費用控制,報告相信公司的淨利潤在未來幾年將繼續穩步增長。公司擬在2024年起的三年內將派息率提高至75%以上。因此,報告相信未來幾年派息將穩步增長。以截至2024年4月23日的收盤價計算,預計中國電信2024至2026年各年股息率分別爲6.5%、7.2%和8%。