4月25日，華魯恒升獲國信證券買入評級，近一個月華魯恒升獲得15份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤預測爲44.4/47.5/49.9億元。研報認爲，公司2024年一季度營收、歸母淨利潤同環比雙增。營收、歸母淨利潤增長主要系荊州一期項目順利投產後，一季度產品銷量較去年同期增加所致。同時，一季度公司毛利率、淨利率均同環比提升。2024年一季度公司主營產品產銷量均同比提升。得益於新項目投產及技改擴能，2024年一季度公司主營產品產銷量均同比增長，新能源新材料/肥料/有機胺/醋酸及衍生品產量分別爲102/113/16/37萬噸，銷量54/106/14/37萬噸。其中新能源新材料相關產品生產量與銷售量差距較大，主要原因是部分中間產品自用。公司始終堅持低成本競爭戰略，將繼續發揮成本、技術、營銷、管理等優勢，確保產品的盈利能力。
風險提示：項目投產不及預期；原材料價格上漲；下游需求不及預期等。