4月25日，悅安新材獲國投證券增持-A評級，近一個月悅安新材獲得1份研報關注。研報預計2024-2026年營業收入分別爲4.69、5.78、10.39億元，預計淨利潤1.23、1.61、2.97億元，目前股價對應PE爲23.4、17.8、9.7倍，維持“增持-A”評級，考慮到未來寧夏降本新線投產帶來的業績增量，預計2025年開始釋放，12個月目標價調整爲52.6元/股，對應25年28倍PE。研報認爲，公司全年整體毛利率39.07%，同比+4.94pct，公司在全球市場持續發力，產品結構優化和境外市場拓展取得積極效果。羰基鐵粉、霧化合金粉、金屬注射成型喂料等多個領域內，公司業績表現優秀，有望在新產能釋放後進一步提升業績。
風險提示：需求不及預期，原材料價格大幅波動，項目進展不及預期。
