4月25日，愛美客獲東吳證券買入評級，近一個月愛美客獲得8份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲25.12/32.55/40.83億元。研報認爲，核心大品種“濡白天使”持續放量，基本盤“嗨體”保持較快增長。以2023年度來看，凝膠類注射產品實現收入11.58億元，毛利率97.49%；溶液類注射產品以“嗨體”爲主，實現收入16.71億元，毛利率94.48%。我們認爲2024年Q1季度公司收入保持快速增長，主要源於“濡白天使”童顏針持續推廣銷售。此外，“嗨體”系列產品在成熟的品牌和市場基礎上，依然實現較快增長，貢獻收入基本盤穩定增長。
風險提示：市場競爭加劇；新產品研發或推廣不及預期的風險；行業政策不確定性風險等。