4月25日，海康威视获海通国际买入评级，近一个月海康威视获得9份研报关注。

研报预计，公司2024-2026年营业收入分别为1000.29/1132.56/1313.62亿元，归母净利润分别为165.34/193.57/228.40亿元。研报认为，公司初步了完成智能物联（AIoT）战略转型，这奠定了公司未来长期稳定发展的坚实基础，目前EBG业务机会较为乐观，创新业务协同效应逐步显现，海外业务投入也将持续加大，再叠加公司观澜大模型的持续迭代，公司有望进入发展的新篇章。参考可比公司，给予2024年PE28倍，6个月目标价49.62元。

风险提示：AI发展不及预期，行业需求不及预期，市场竞争加剧的风险。