4月25日，江龙船艇获华鑫证券买入评级，近一个月江龙船艇获得1份研报关注。

研报预计2024/2025/2026年公司归母净利润分别为1.4/2.1/2.7亿元。研报认为，公司业绩同比高速增长，主要得益于对往年在手订单的成功转化，公司收入大幅提升，带动规模效应显著体现。此外，公司2023年经营活动现金流量净额达4.52亿元，同比增长216%，盈利质量优异。公司在2023年取得多项突破，新能源船艇方面，公司承建的国内首艘氢燃料电池动力工作船“氢舟1号”于2023年10月圆满完成首航，此外，公司于2023年新签长沙湘江50米级新能源主题游船，并交付了3艘纯电动游船，2艘柴电动力船，新能源船艇建造能力进一步提升。基于公司在手订单充足，业绩迎向上拐点，我们看好公司中长期向上的发展机会。

风险提示：政策波动风险；下游需求低于预期；订单交付不及预期；新签订单不及预期；原材料价格波动风险。