4月25日,華魯恒升獲東吳證券買入評級,近一個月華魯恒升獲得13份研報關注。
研報預計華魯恒升2024-2026年歸母淨利潤預測爲45/55/68億元。研報認爲,公司傳統煤化工部分,荊州基地投產貢獻增量,結合煤價回落帶動成本改善,提升了公司近期的業績。同時,新能源新材料產品銷量持續提升,行業競爭有所加劇,公司盈利情況也隨之改善。另外,該公司長期堅守低成本競爭優勢,提高資源綜合利用率,並且荊州一期項目的測算年綜合能耗低於批覆值5%,較設計預期節約3.2萬噸標煤,顯示了華魯恒升在能效方面的優勢。
風險提示:產品需求不及預期,行業產能大幅擴張,煤炭價格劇烈波動。