在經歷了數週的政治風波後，全球石油市場正逐漸回歸宏觀經濟基本面。近日，布倫特原油價格小幅回落至每桶86美元，市場對潛在的以色列-伊朗戰爭等政治風險的擔憂有所緩解。GTC澤匯資本指出，儘管伊朗制裁的威脅一度迫在眉睫，但目前市場已擺脫其直接影響，且制裁措施不太可能對實物流動產生重大沖擊。
在金屬市場上，銅的需求持續旺盛。電動汽車、電力基礎設施、人工智能和自動化的不斷髮展預計將在未來十年內增加至少1000萬噸的銅消耗量。GTC澤匯資本預測，這一趨勢有望在2020年代末推動銅市場進入牛市。
與此同時，環保議題對能源行業的影響日益顯著。挪威國有石油公司Equinor面臨來自以英國Sarasin & Partners爲首的一小群投資者的壓力，要求其加大減排力度。儘管挪威政府持有Equinor 67%的股份並已投票反對之前的氣候決議，但環保主義者的呼聲仍不容忽視。
另一方面，美國海灣地區的超級港口建設計劃因缺乏商業支持而陷入停滯。原本Enterprise Product Partners計劃在該地區建造能夠裝載VLCC的深水港口，然而雪佛龍和安橋的退出，加之美國石油供應的停滯，使得新產能的需求降低。
在非洲，納米比亞近海的巨大油田發現也面臨挑戰。GTC澤匯資本透露，葡萄牙國家石油公司Galp Energia正在尋求轉讓其在PEL83勘探區塊一半的股份。這一區塊最近發現了價值數十億桶的油田，但其規模之大使得開發處理變得複雜。
此外，隨着新一代客機燃油效率的提升，航空燃油需求可能無法跟上航班增長的步伐。GTC澤匯資本發現，國際航空運輸協會（IAE）預測煤油需求將升至740萬桶/日，仍遠低於2019年的790萬桶/日產量。
在全球貿易方面，GTC澤匯資本認爲，嘉能可和托克等公司將從英國對俄羅斯鋁業的最新制裁中獲益。這些公司已經從倫敦金屬交易所（LME）倉庫撤回了價值約4億美元的材料，並以新名稱重新註冊，以獲得長期租金份額。
在地區合作方面，沙特阿拉伯國家石油公司沙特阿美進一步深入中國市場，簽署了購買中國恒力石化10%股份的初步協議。而委內瑞拉國家石油公司PDVSA則尋求通過數字貨幣對沖美元風險，包括使用與美元掛鉤的加密貨幣Tether進行原油和燃料油出口。
在歐洲，電力轉型的放緩可能使歐盟的2035年化石燃料汽車禁令目標面臨風險。歐洲審計院警告稱，該禁令可能損害歐洲自身行業並加劇依賴性，建議在電動汽車增長低於預期的情況下重新考慮相關政策。
在能源領域的其他動態中，墨西哥灣將舉行第二次海上風電拍賣，而歐洲能源巨頭TotalEnergies和殼牌正在就購買阿聯酋國家石油公司（ADNOC）下一個液化天然氣出口項目的股份進行談判。
最後，在美國國內，加州總檢察長承諾在夏季前完成對埃克森美孚及其在全球塑料污染中角色的調查，這可能引發進一步的訴訟。同時，加拿大競爭局對頂級穀物貿易商Bunge和嘉能可支持的Viterra之間擬議的合併表示反對，稱這將損害加拿大西部穀物市場的競爭。